Oracle (ORCL)

Software

126,89 USD -1,73 %

• Tržní kapitalizace: 384,7 mld. USD
• 52 týdnů: 114,50 – 287,19
• Od začátku roku: -34,90 %

Oracle je veterán podnikového softwaru (databáze, ERP) procházející transformací do cloudu. Jeho cloudová infrastruktura (OCI) rychle roste díky poptávce po výpočetním výkonu pro umělou inteligenci a velkým dlouhodobým kontraktům. Přechod z licencí na cloudové předplatné zvyšuje opakující se příjmy. Investoři sledují růst cloudu, backlog zakázek a kapitálové výdaje na datacentra.

Články

• Iluze AI se bortí. Investoři umělé inteligenci přestávají věřit

  Nasdaq zažil nejhorší týden od června, čipy padaly devět seancí v řadě a z Nvidie se od vrcholu vypařilo zhruba 600 miliard dolarů. Výprodej ale nespustila slabá poptávka, nýbrž dluh: výnosy dluhopisů CoreWeave vystřelily k 15 % a trh si poprvé vážně spočítal, kolik stojí AI boom financovaný z úvěrů v době, kdy peníze zdražují.

• Ranní přehled trhů: třicetiletý výnos přes 5,6 %, důvěra Američanů nejníž za 12 let a divočina na Carnivalu

  Wall Street ztrácela druhý den v řadě: výnos třicetiletého amerického dluhopisu se během dne dostal přes 5,6 %, nejvýš za víc než dvacet let, a spotřebitelská důvěra spadla na 81,9 bodu, nejníž zhruba za dvanáct let. Ropa naopak zlevnila, protože se rozjíždějí saúdské exporty i provoz Hormuzským průlivem. Carnival po rekordním čtvrtletí vyskočil o 13 %, švýcarský Lindt se po druhém letošním snížení výhledu propadl o téměř 9 %. Pražský PX odepsal téměř procento.

• Docházejí Oraclu peníze? Kvůli obřímu datacentru v Novém Mexiku sáhl po „vyšší moci"

  Oracle poslal developerovi obřího AI kampusu Project Jupiter v Novém Mexiku oznámení o vyšší moci, které mu umožní odložit platby, pokud se datacentrum nestihne spustit v roce 2028. Firma mluví o zpožděném plynovodu, trh ale slyší něco jiného: Oracle letos utratí za datacentra až 95 miliard dolarů, jeho volný peněžní tok je hluboko v minusu, dluh přesahuje 125 miliard a rating je jen stupeň nad spekulativním pásmem. Akcie jsou od loňského vrcholu dole o 57 %.

• Ranní přehled trhů: Fed chystá další zvýšení, Brent vyskočil na 106 dolarů — Wall Street přesto drží a Meta míří k rekordu

  Šéf newyorského Fedu John Williams označil další zvýšení sazeb do konce roku za rozumné, výnos desetiletého dluhopisu se vyšplhal ke 5,16 % a ropa Brent zdražila o 3,4 % na 106,60 dolaru poté, co Írán pohrozil rozšířením války. Wall Street přesto skončila prakticky beze změny a Meta díky euforii kolem AI agenta Muse vyskočila o 4,5 % k hranici rekordu. Trump a Si Ťin-pching prodloužili obchodní příměří do ledna, pražský PX klesl potřetí v řadě.

• Ranní přehled trhů: výnosy nejvýš od roku 2007 stáhly Nasdaq z rekordu, AI agent Muse srazil Expedii i Airbnb o více než 7 %

  Silná americká data a jestřábí tóny z Fedu vyhnaly výnos desetiletého dluhopisu nad 5,1 %, nejvýše od roku 2007, a trh už zhruba ze 73 % sází na další zvýšení sazeb v říjnu. Nasdaq po úterním rekordu odepsal 1,13 %, S&P 500 ztratil 0,75 %. Druhým příběhem dne byl AI agent Muse od Mety — obava, že si lidé nechají cestu zarezervovat přímo od umělé inteligence, poslala Expedii i Airbnb o víc než 7 % níž. Ropa Brent po pěti dnech poklesu vyskočila o 3,9 % nad 103 dolarů a pražský index PX klesl o 0,46 %.

• „Dnes je váš poslední pracovní den." Oracle propouštěl zaměstnance v 6 hodin ráno

  Oracle spustil další vlnu propouštění a šokoval způsobem: přístupy vypnuté ve 4:00, výpovědní e-maily v 6:00 ráno, někteří lidé zjistili konec, až když jim u dveří nefungovala karta. Za chladnou formou stojí obří sázka — „generační přesun kapitálu" od lidí k AI infrastruktuře, financovaný desítkami miliard dluhu. Za rok zmizelo z Oraclu 21 tisíc míst.