Bitcoin se prudce propadá. Důvěra investorů v něj je otřesena

Bitcoin v noci na pátek spadl pod 70 tisíc dolarů, poprvé od srpna. Ráno se obchodoval kolem 69 tisíc dolarů, tedy zhruba 1,5 milionu korun, o víc než šest procent níž než o den dřív. Proti říjnovému rekordu z roku 2025, kdy stál kolem 126 tisíc dolarů, ztratil 45 procent. A za poslední dva týdny, od chvíle, kdy hackeři vykradli největší kryptoburzu světa, odepsal zhruba 15 procent.

Miliarda a půl v likvidacích

Propad urychlily páky. Podle dat CoinGlass, která citoval server CoinDesk, bylo za 24 hodin nuceně uzavřeno přes 1,3 miliardy dolarů v pozicích na kryptoměnových derivátech, z toho 677 milionů v bitcoinu. Téměř půl miliardy zmizelo během jediné hodiny, kdy bitcoin prorazil hranici 70 tisíc. Největší jednotlivá ztráta byla sázka na růst za víc než 31 milionů dolarů na platformě Hyperliquid.

Nedaří se ani ostatním kryptoměnám. Ether klesl pod 2 000 dolarů, za poslední měsíc ztratil přes 20 procent. Index strachu a chamtivosti, který měří náladu na kryptotrhu, spadl na 20 bodů, do pásma „extrémního strachu“.

Rána první: hardwarové peněženky

Důvěra v bitcoin se ale nedrolí jen kvůli cenám. Letošní podzim zasáhl to nejcennější, co kryptoměny nabízejí: pocit, že vaše peníze jsou jen vaše a nikdo vám je nevezme.

Začalo to 9. října. Během necelé hodiny zmizely z téměř 1 500 adres kryptoměny za zhruba 95 milionů dolarů. Oběti byly majitelé hardwarových peněženek Ledger, tedy zařízení, která platila za nejbezpečnější způsob, jak bitcoin držet. Klíče zůstávají v malém přístroji odpojeném od internetu, takže by je neměl ukrást ani virus v počítači. Bezpečnostní tým Ledgeru pak v napadených zařízeních našel přidanou součástku, která při nastavení zachytila záchrannou frázi a odeslala ji přes mobilní síť. Všechna postižená zařízení se prodávala přes jednoho prodejce v jihovýchodní Asii.

Ledger zdůraznil, že jeho čip ani software nikdo neprolomil. Pro běžného investora je ale zpráva jasná: ani zařízení, které si koupil právě kvůli bezpečí, nemusí být bezpečné. Následovaly další incidenty. Uživatelům sázkové platformy Polymarket mizely peníze kvůli škodlivému kódu podstrčenému do webu přes externího dodavatele a česká kryptoburza Coinmate přiznala únik osobních údajů klientů.

Rána druhá: největší loupež v historii

Pak přišel 29. říjen. Z peněženek burzy Binance, největší kryptoměnové burzy světa, odešly během zhruba dvaceti minut kryptoměny za přibližně 6,3 miliardy dolarů, přes 130 miliard korun. Šlo o největší krádež v historii kryptoměn, víc než čtyřnásobek dosavadního rekordu z útoku na burzu Bybit v roce 2025. Analytické firmy TRM Labs, Chainalysis i Elliptic útok připisují severokorejské hackerské skupině TraderTraitor, spojované s Lazarus Group.

Zhruba 2,7 až 2,8 miliardy dolarů se podařilo zmrazit, protože šlo o stablecoiny, které jejich emitenti umějí zablokovat. Zbytek ale útočníci perou dál. V jejich rukou zůstalo přes 18 tisíc ukradených bitcoinů a přes 400 tisíc etherů, které zmrazit nejde a které mohou postupně prodávat na trh. Binance sice začátkem listopadu oznámila, že ukradené prostředky plně doplnila ze svých rezerv a klienti o peníze nepřijdou. Představa, že i největší burza světa může během dvaceti minut přijít o miliardy, ale v investorech zůstala.

Proč to padá teď

Samotné hacky by bitcoin nejspíš neposlaly takhle hluboko. Problém je, že přišly v době, kdy se proti kryptoměnám obrací i zbytek trhu:

• Odliv z ETF. Velcí investoři vybírají peníze z amerických bitcoinových fondů. Jen největší z nich, IBIT od BlackRocku, zaznamenal sedm obchodních dní v řadě odliv, celkem kolem 1,66 miliardy dolarů od 30. října. Právě ETF byly v posledních letech hlavním zdrojem nových peněz.
• Drahé peníze. Americký Fed zvyšuje sazby a výnosy dluhopisů rostou. Bitcoin, který nenese žádný úrok, ztrácí přitažlivost proti dluhopisům nebo spořicím účtům s výnosem přes čtyři procenta.
• Silný dolar. Dolar posiluje proti celému světu a stojí přes 22 korun. Silný dolar tradičně kryptoměnám škodí.
• Pád technologických akcií. Bitcoin se v posledních letech hýbe podobně jako technologické akcie. Odchod šéfa Nvidie Jensena Huanga ve čtvrtek srazil Nasdaq a bitcoin spadl pod 72 tisíc dolarů ještě před nočním propadem.
• Geopolitika. Napětí mezi USA a Íránem tlačí investory z rizikových aktiv do bezpečí.

Co dál

Technicky se bitcoin dostal pod 200denní klouzavý průměr kolem 73 tisíc dolarů, což analytici obvykle čtou jako známku slabosti. Další podpory leží kolem 63 tisíc dolarů, kde bitcoin byl v polovině srpna, a kolem 58,5 tisíce, kde byl letos v červenci na ročním minimu. Na trh budou mít vliv americká data a prosincové zasedání Fedu 9. a 10. prosince.

Zastánci bitcoinu připomínají, že extrémní strach na trhu býval v minulosti spíš příležitostí k nákupu než signálem konce. Bitcoin přežil krach burzy FTX, desítky hacků i několik propadů o víc než 70 procent. Letošní podzim ale ukázal něco jiného než obvyklý cyklus: zranitelnost celé infrastruktury kolem něj. Bitcoin sám nikdo neprolomil. Nebezpečí číhá tam, kde ho lidé drží: na burzách, v peněženkách a v aplikacích.

Pro běžné investory z toho plyne několik praktických rad. Nekupovat hardwarové peněženky z neoficiálních zdrojů, ale jen přímo od výrobce. Nenechávat větší částky na burzách. Nepoužívat páku, která v takových dnech likviduje pozice po stovkách milionů. A hlavně do kryptoměn dávat jen takovou část peněz, jejíž ztrátu člověk unese.

Zdroje: Cryptoticker, CNBC, Yahoo Finance, CoinDesk, CoinGlass, TRM Labs, Elliptic, Ledger, vlastní články Penize247.cz. Nejde o investiční doporučení.