Palantir roste o 96 %, výhled zase zvedl. Investorům to nestačí
Palantir ve třetím čtvrtletí téměř zdvojnásobil tržby na 2,3 miliardy dolarů, porazil odhady a znovu zvedl celoroční výhled. Akcie přesto po výsledcích oslabily. Při valuaci kolem padesátinásobku letošních tržeb trh čeká víc než jen překonaná očekávání.
Americký dodavatel softwaru pro analýzu dat a umělou inteligenci Palantir v pondělí po zavření burzy zveřejnil výsledky za třetí čtvrtletí 2026. Tržby meziročně vzrostly o 96 procent na 2,313 miliardy dolarů a mezičtvrtletně o 20 procent. Analytici čekali zhruba 2,18 miliardy. Upravený zisk na akcii dosáhl 0,44 dolaru proti očekávaným 0,41.
Hlavní čísla
| Ukazatel | 3Q 2026 | Meziročně |
|---|---|---|
| Tržby | 2,313 mld. USD | +96 % |
| Komerční zákazníci v USA | 984 mil. USD | +148 % |
| Vláda USA | 953 mil. USD | +96 % |
| Upravený provozní zisk | 1,427 mld. USD | marže 62 % |
| Čistý zisk (GAAP) | 1,128 mld. USD | marže 49 % |
| Upravený volný peněžní tok | 1,216 mld. USD | marže 53 % |
| Hodnota uzavřených kontraktů (TCV) | 2,918 mld. USD | +6 % |
Nejrychleji roste byznys s americkými firmami, který se za rok zvětšil na dvaapůlnásobek. Komerční tržby celkem (1,168 miliardy dolarů) poprvé v historii převýšily tržby od vlád. Palantir tak přestává být „jen“ dodavatelem Pentagonu a tajných služeb. Ukazatel Rule of 40, který sčítá tempo růstu a ziskovou marži, dosáhl 158 procent. Za dobrou softwarovou firmu se přitom považuje už ta, která překoná 40.
Ředitel Alex Karp označil růst za „naprosto ohromující“. V dopise akcionářům tvrdí, že nástup takzvané suverénní AI, kdy státy a firmy budují vlastní systémy umělé inteligence, vytváří nejostřejší rozdělení na ty, kdo mají, a ty, kdo nemají, jaké za třicet let v byznysu zažil.
Výhled opět nahoru
Na celý rok 2026 Palantir nově čeká tržby 8,530 až 8,534 miliardy dolarů, tedy růst o 91 procent. Ještě před třemi měsíci to bylo 8,15 až 8,16 miliardy. Tržby od amerických firem mají letos vzrůst nejméně o 143 procent na 3,56 miliardy. Pro čtvrté čtvrtletí firma čeká 2,649 až 2,653 miliardy dolarů, zatímco analytici počítali s 2,46 miliardy. Výhled upraveného volného peněžního toku zvedla na 4,8 až 5 miliard dolarů.
Proč akcie neslavily
Akcie v mimořádném obchodování nejprve přidaly zhruba 1,5 procenta, pak ale otočily do poklesu o 3,6 procenta. V úterý uzavřely o 1,6 procenta níž na 175,40 dolaru. Firma má tržní hodnotu kolem 420 miliard dolarů, což odpovídá zhruba padesátinásobku letošních tržeb a asi 150násobku zisku. Takové ocenění předpokládá, že Palantir poroste tempem přes 50 procent ještě řadu let. Samotné překonání odhadů na to nestačí.
Investoři si všímají i pomalého růstu nových kontraktů. Celková hodnota uzavřených zakázek vzrostla jen o 6 procent, mnohem pomaleji než tržby. To může naznačovat, že část dnešního růstu jde ze starších velkých smluv a nových přibývá méně.
Výsledky navíc přišly uprostřed výprodeje technologických akcií. Nasdaq za posledních pět obchodních dní ztratil kolem 4 procent, Alphabet zažil nejhorší den v historii a investoři čím dál víc zpochybňují, zda se obří výdaje na umělou inteligenci vrátí. Palantir je přitom jedna z mála firem, které na AI už skutečně vydělávají. Jako jeden z nejdražších titulů na trhu ho ale investoři při každé nervozitě trestají nejvíc.
Zdroje: Palantir (tisková zpráva, SEC), Fortune, Benzinga, Yahoo Finance. Nejde o investiční doporučení.