Erste zvedá výhled, za devět měsíců vydělala přes 3 miliardy eur
Rakouská Erste Group, majitel České spořitelny, zvýšila za tři čtvrtletí čistý zisk o 20,6 procenta na 3,1 miliardy eur. Ve třetím čtvrtletí vydělala 1,12 miliardy eur a překonala odhady analytiků. Velkou roli hraje nově převzatá polská banka, kde chce Erste dokoupit další akcie. Zisk ale roste i bez ní a skupina zvedá celoroční výhled.
Erste Group v pátek zveřejnila výsledky za první tři čtvrtletí, které potvrdily, že je jednou z nejziskovějších bank ve střední Evropě. Čistý zisk připadající akcionářům vzrostl o 20,6 procenta na 3,1 miliardy eur. Samotné třetí čtvrtletí přineslo zisk zhruba 1,12 miliardy eur, o 24,5 procenta víc než loni, zatímco analytici čekali kolem 1,08 miliardy. Banka zároveň zvýšila výhled na celý rok.
Výsledky v číslech
| Erste Group, 1.–3. čtvrtletí 2026 | Výsledek | Meziročně |
|---|---|---|
| Čistý zisk | 3,1 mld. € | +20,6 % |
| Čistý zisk za 3. čtvrtletí | cca 1,12 mld. € | +24,5 % |
| Čisté úrokové výnosy | 8,3 mld. € | +43,4 % (bez Polska +7 %) |
| Poplatky a provize | 2,9 mld. € | +24 % |
| Provozní výnosy | 12,0 mld. € | +40,1 % |
| Provozní náklady | 5,3 mld. € | +30,1 % |
| Provozní zisk | 6,7 mld. € | +49,1 % (bez Polska +13,5 %) |
| Poměr nákladů k výnosům | 44 % | loni 47,4 % |
| Rizikové náklady | 451 mil. € | 21 bazických bodů |
| Rentabilita hmotného kapitálu (RoTE) | 20,9 % | loni 16,8 % |
| Kapitálový poměr CET1 | 15,0 % | konec 2025: 19,3 % |
| Úvěry klientům | 287,4 mld. € | +23,9 % od začátku roku |
| Vklady klientů | 324,1 mld. € | +28,1 % |
Polsko mění velikost skupiny
Velkou část skoku ve výnosech má na svědomí Polsko. Erste letos poprvé konsoliduje Erste Bank Polska, tedy bývalou polskou dceru Santanderu, ve které drží 49 procent. Bez Polska rostly úvěry od začátku roku o 5,8 procenta, vklady o 4,5 procenta a úrokové výnosy o 7 procent. Provozní zisk se bez Polska zvýšil o 13,5 procenta. Podle zdrojů zisk skupiny bez polské banky rostl výrazně pomaleji, kolem 8 procent.
Erste chce v Polsku posílit. Od 2. listopadu spustí dobrovolnou nabídku na odkup akcií za zhruba 713 zlotých za kus. Cílem je získat přes 50 procent a nejvýše 75 procent, aby alespoň čtvrtina akcií zůstala na burze. Vypořádání se čeká v prosinci. Akvizice se projevila i na kapitálu, poměr CET1 klesl z 19,3 na 15 procent. To je stále pohodlná úroveň, prostor pro mimořádné výplaty akcionářům se ale zúžil.
Polsko přináší i náklady. Bankovní odvody celé skupiny vzrostly z 284 na 529 milionů eur, mimo jiné kvůli nové bankovní dani v Polsku a odvodům v Maďarsku a Rumunsku. Pro české čtenáře je to připomínka, že bankovní daně jsou v regionu běžné a na zisky skupiny mají citelný dopad.
Česká spořitelna jako tahoun
Největší dceřinou bankou zůstává Česká spořitelna. Za tři čtvrtletí vydělala 22,2 miliardy korun, o 16,9 procenta víc než loni, s poměrem nákladů k výnosům jen 40,2 procenta. Úvěry jí vzrostly o 9,1 procenta, hypotéky o 11,6 procenta a majetek klientů v podílových fondech o téměř pětinu. V celé skupině vzrostl spravovaný majetek klientů ze 103,9 na 120,3 miliardy eur. Ve všech zemích bez Polska poskytla Erste zhruba 85 tisíc nových hypoték.
Vyšší výhled na letošek
Erste nyní pro celý rok počítá s čistým ziskem přes 4 miliardy eur, rentabilitou hmotného kapitálu nad 20 procent a růstem zisku na akcii o více než 20 procent. Úvěry včetně Polska mají přesáhnout 290 miliard eur, čisté úrokové výnosy 11 miliard eur. Bez Polska by úrokové výnosy měly růst o více než 6 procent místo dříve čekaných zhruba 5 procent a poměr nákladů k výnosům by měl zůstat pod 46 procenty. Finanční ředitel Stefan Dörfler uvedl, že silná provozní výkonnost dává skupině dostatečnou flexibilitu pro další růst. Jako rizika banka zmiňuje geopolitiku, ekonomický vývoj a regulaci.
Co to znamená pro investory
Akcie Erste na pražské burze po výsledcích v úvodu obchodování mírně posílily, zhruba o procento. Výsledky ukazují banku, která roste akvizicemi i organicky a dosahuje rentability kapitálu přes 20 procent. Polská akvizice ale zvyšuje riziko. Erste platí za větší podíl v bance na trhu se zvláštní bankovní daní a s horším makroekonomickým výhledem a pokles kapitálového polštáře omezuje prostor pro velké zpětné odkupy akcií. Pro investory, kteří chtějí sázet na bankovnictví ve střední Evropě včetně České spořitelny, zůstává Erste jedním z nejsilnějších titulů na pražské burze.
Zdroje: Erste Group (výsledky za 1.–3. čtvrtletí 2026), Česká spořitelna, Investing.com, Investiční web, Finimize, Global Banking and Finance. Nejde o investiční doporučení.