Zisky českých bank za posledních 10 let výrazně vzrostly. Ukazují ale i to, jak moc peníze znehodnotila inflace
České banky loni vydělaly 126,8 miliardy korun, o 70 procent víc než v roce 2016. Po zohlednění inflace ale zisk vzrostl jen zhruba o desetinu a výnosnost aktiv je dokonce nižší než před deseti lety. Nejvíc si polepšily Raiffeisenbank a UniCredit, ČSOB a Komerční banka po inflaci vydělávají méně než tehdy.
Rekordní zisky bank jsou letos jedním z hlavních politických témat. Premiér Andrej Babiš označil banky za nenasytné a vláda zvažuje jejich zvláštní zdanění. Jak moc se ale ziskovost bank skutečně změnila? Srovnali jsme výsledky největších českých bank v roce 2016, tedy před deseti lety, s loňským rokem 2025.
Celý sektor: o 70 procent víc, po inflaci o desetinu
Podle dat České národní banky vydělaly banky a spořitelny v roce 2016 dohromady 74,7 miliardy korun. Loni to bylo 126,8 miliardy, tedy o 70 procent víc. V nominálních číslech jde o výrazný růst. Za deset let ale vzrostly ceny v Česku zhruba o 54 procent, hlavně kvůli inflaci v letech 2022 a 2023. Po zohlednění inflace jsou zisky bank vyšší jen asi o 10 procent.
Ještě zajímavější je pohled na velikost bank. Jejich aktiva se za deset let zhruba zdvojnásobila z 5,98 na 11,43 bilionu korun. Na každou korunu aktiv tak banky dnes vydělávají méně než tehdy. Výnosnost aktiv klesla z přibližně 1,25 procenta na 1,11 procenta.
| Bankovní sektor | 2016 | 2025 | Změna |
|---|---|---|---|
| Čistý zisk | 74,7 mld. Kč | 126,8 mld. Kč | +70 % |
| Čistý zisk v cenách roku 2025* | cca 115 mld. Kč | 126,8 mld. Kč | +10 % |
| Aktiva | 5,98 bil. Kč | 11,43 bil. Kč | +91 % |
| Zisk z finanční a provozní činnosti | 180,3 mld. Kč | 260,2 mld. Kč | +44 % |
| Poplatky a provize (výnosy) | 44,7 mld. Kč | 70,1 mld. Kč | +57 % |
| Výnosnost aktiv (zisk / aktiva)* | 1,25 % | 1,11 % | −0,14 p. b. |
* Vlastní výpočet penize247.cz z dat ČNB a ČSÚ (kumulovaná inflace 2017–2025 zhruba 54 %).
Zisky z roku 2016 navíc zvedl jednorázový příjem. Velké banky tehdy prodávaly své podíly v karetní společnosti Visa Europe ČSOB si díky tomu připsala zhruba miliardu korun navíc, Komerční banka s dalšími mimořádnými příjmy přes 1,5 miliardy.
Banka po bance
| Banka | Čistý zisk 2016 | Čistý zisk 2025 | Změna | Po inflaci* |
|---|---|---|---|---|
| Česká spořitelna | 15,5 mld. Kč | 27,8 mld. Kč | +79 % | +16 % |
| ČSOB | 15,1 mld. Kč | 19,8 mld. Kč | +31 % | −15 % |
| Komerční banka | 13,7 mld. Kč | 18,1 mld. Kč | +32 % | −14 % |
| UniCredit Bank (ČR a SR) | 5,3 mld. Kč | 11,9 mld. Kč | +125 % | +46 % |
| Raiffeisenbank | 2,6 mld. Kč | 9,7 mld. Kč | +273 % | +142 % |
| Moneta Money Bank | 4,1 mld. Kč | 6,5 mld. Kč | +60 % | +4 % |
| Air Bank** | 0,24 mld. Kč | 3,85 mld. Kč | 16× | – |
* Vlastní výpočet, nominální změna očištěná o kumulovanou inflaci. ** Údaj za rok 2025 je za celou skupinu Air Bank včetně převzatého Home Creditu v Česku a na Slovensku, srovnání proto není přímé.
Vítězové a poražení
Česká spořitelna se za deset let stala jasnou jedničkou trhu. Před deseti lety vydělávala zhruba stejně jako ČSOB, dnes o 8 miliard korun víc. Loňský zisk 27,8 miliardy korun je nejlepší v její historii. Pomohl jí růst hypoték a investic, kde je na trhu nejsilnější.
ČSOB a Komerční banka jsou naopak v reálném vyjádření na tom hůř než před deseti lety. Jejich zisky rostly zhruba o třetinu, tedy pomaleji než ceny. Komerční bance letos zisk navíc meziročně klesá. Obě banky přitom za deset let výrazně zvětšily své bilance, takže výnosnost na korunu aktiv jim klesla.
Raiffeisenbank zaznamenala největší skok. Z nejmenší velké banky se ziskem 2,6 miliardy korun se stala hráčem s téměř desetimiliardovým ziskem. Pomohla jí akvizice Equa bank v roce 2021 a růst ve firemním i retailovém bankovnictví. Více než zdvojnásobila zisk i UniCredit, která se zaměřuje hlavně na firemní klientelu.
Moneta, tehdy čerstvě kotovaná na pražské burze po odchodu GE Money, zvýšila zisk o 60 procent, což zhruba odpovídá inflaci. Před deseti lety se ale vykazovala klesající zisk, dnes je stabilní univerzální bankou s vysokou dividendou. Air Bank prošla největší proměnou. Z malé začínající banky se po spojení s Home Creditem stala skupinou se ziskem přes 3,8 miliardy korun a rentabilitou kapitálu 24 procent.
Co za tím stojí
Hlavním motorem zisků zůstávají úroky. V roce 2016 byly sazby ČNB prakticky nulové a banky trpěly nízkými maržemi. Dnes je dvoutýdenní repo sazba 3,75 procenta a banky vydělávají jak na úvěrech, tak na penězích uložených u ČNB. Část zisku ale tlumí vyšší náklady na vklady. Klienti se za deset let naučili přesouvat úspory na spořicí účty a do investic a banky jim musí platit víc než dřív.
K růstu zisků přispělo i zvětšení trhu. Aktiva bank, tedy hlavně úvěry, vklady a peníze uložené u ČNB, se za deset let zhruba zdvojnásobila. Banky zároveň zeštíhlely. Zavírají pobočky, digitalizují a propouštějí, Komerční banka například jen za poslední rok snížila počet zaměstnanců o téměř 9 procent.
Rentabilitu vlastního kapitálu českých bank za rok 2025 odhaduje poradenská společnost Deloitte na 16,7 procenta.
Jsou zisky bank nemravné?
Politici mají pravdu v tom, že banky vydělávají v absolutních číslech nejvíc v historii. Babišovo tvrzení o zdvojnásobení zisků se ale opírá o srovnání s rokem 2021, kdy byly zisky bank kvůli pandemii a nulovým sazbám mimořádně nízké. Při pohledu na deset let je obraz méně dramatický. Po zohlednění inflace zisky celého sektoru vzrostly jen mírně a ve vztahu k velikosti bank jsou dokonce nižší.
Pro investory je to důležitý kontext. Akcie Komerční banky a Monety se dnes oceňují hlavně podle dividend. Pokud by vláda zavedla bankovní daň, dopadla by na sektor, jehož reálná ziskovost za deset let výrazně nevzrostla. U ČSOB a Komerční banky by navíc zasáhla banky, které reálně vydělávají méně než v roce 2016.
Zdroje: Česká národní banka, ČSÚ, výroční zprávy a výsledky bank za roky 2016 a 2025, Deloitte, ČTK, Finparáda, Kurzy.cz. Nejde o investiční doporučení.