Koruna po Trumpově prohře posiluje. Hypotéky mohou překvapivě zlevnit

Americké kongresové volby přinesly demokratům výrazné vítězství a podle projekcí ovládnou obě komory Kongresu. Pro prezidenta Donalda Trumpa je to drtivá porážka. Demokraté budou moci blokovat zákony, které vyžadují souhlas Kongresu, včetně velkých rozpočtových a daňových změn. Trump si ale ponechává prezidentské pravomoci včetně práva veta a velkého vlivu na obchodní politiku a cla. Nový Kongres navíc začne pracovat až v lednu.

Finanční trhy na výsledek zareagovaly už v noci na středu. Dolar oslabil vůči většině světových měn a výnos desetiletého amerického vládního dluhopisu klesl o tři bazické body na 4,93 procenta.

Koruna mezi vítězi, rubl na chvostu

Česká koruna ve středu ráno posílila vůči dolaru zhruba o 0,31 procenta. Dolar se kolem osmé hodiny obchodoval za 21,68 koruny proti úterním 21,75 a v noci krátce spadl i pod 21,63 koruny. Mezi 31 sledovanými měnami se koruna zařadila na desáté místo. Nejvíce vůči dolaru přidaly mexické peso a jihoafrický rand, shodně o 0,42 procenta, těsně za nimi maďarský forint. Na opačném konci žebříčku skončil ruský rubl se ztrátou 0,73 procenta, oslabily také čínský jüan a indická rupie.

Česká koruna na Trumpovu drtivou porážku reaguje posílením, propadá se ovšem ruský rubl. Demokratická „modrá vlna“ může Čechům zlevnit hypotéky

Americké kongresové volby přinesly výrazný úspěch demokratů, který se bezprostředně promítá do světových finančních trhů.

— Lukáš Kovanda (@LukasKovanda) 4. listopadu 2026

Vůči euru se koruna pohnula jen nepatrně, o zhruba 0,02 procenta. Silnější koruna vůči dolaru ale tlumí korunové ceny surovin, které se obchodují v dolarech, například ropy. Pokud by slabší dolar vydržel, mohl by zmírnit inflační tlaky, což by se při dnešních vysokých cenách energií hodilo.

Cesta k levnějším hypotékám

Americké dluhopisy posilují, protože investoři čekají, že demokratický Kongres zbrzdí Trumpovy daňové škrty a výdaje, které by dál prohlubovaly rozpočtový schodek. Méně nových dluhopisů v budoucnu znamená, že investoři jsou ochotni spokojit se s nižšími výnosy.

K českým dlužníkům se tento vliv může dostat oklikou. Nižší americké výnosy obvykle táhnou dolů i výnosy evropských státních dluhopisů. Ty se promítají do dlouhodobých korunových úrokových swapů a podle nich banky stanovují ceny hypoték. Kdyby byl pokles výnosů trvalý a přenesl se do evropských a českých sazeb, mohly by banky nabídnout levnější hypotéky.

Středeční pokles o tři bazické body je ale sám o sobě příliš malý, aby sazby hypoték výrazně pohnul. Proti působí i riziko vyšší inflace v Česku kvůli drahé energii. Rozhodující bude, jestli se dnešní pohyby udrží, nebo jestli převládnou obavy z dlouhého politického střetu mezi demokratickým Kongresem a republikánským prezidentem. Pokud by investoři kvůli němu začali u amerických dluhopisů požadovat vyšší rizikovou prémii, efekt by se mohl rychle obrátit.

Investoři do amerických akcií tratí dvakrát

Americké akcie po volbách oslabily. Futures na index S&P 500 ztrácely ráno 0,3 procenta a na technologický Nasdaq 100 0,4 procenta. Investoři se obávají přísnějšího dohledu nad technologickými giganty, zejména nad firmami kolem umělé inteligence.

Pro Čechy, kteří drží americké technologické akcie, to může znamenat dvojí ztrátu. Klesají ceny samotných akcií a k tomu slabší dolar snižuje hodnotu jejich investic přepočtenou na koruny. Politické oslabení Trumpa tak může prospět českým hypotečním dlužníkům, ale uškodit drobným investorům na Wall Street.

Zdroje: Lukáš Kovanda na X, Kurzy.cz, Bloomberg, CNN. Nejde o investiční doporučení.