ČNB zvýšila úrokovou sazbu na 4 %, peníze jsou zase dražší. Porostou úroky na spořicích účtech i hypotékách
Česká národní banka ve čtvrtek zvedla základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4 procenta. Je to druhé zvýšení letos. Střadatelé se mohou těšit na další růst úroků na spořicích účtech, lidé s hypotékou na končící fixaci naopak dál připlatí.
Bankovní rada České národní banky ve čtvrtek zvýšila dvoutýdenní repo sazbu z 3,75 na 4,00 procenta. O stejný krok zvedla i diskontní sazbu na 3 procenta a lombardní na 5 procent. Nové sazby platí od pátku 6. listopadu. Centrální banka tak zdražila peníze podruhé letos. Poprvé to udělala v červnu, kdy sazby zvedla poprvé po čtyřech letech.
Rozhodnutí nikoho nepřekvapilo. Člen bankovní rady Jakub Seidler už koncem října řekl, že se přiklání ke zvýšení o čtvrt bodu, a analytici s ním většinově počítali. Jako hlavní důvody Seidler uváděl drahé energie a silnou domácí poptávku. Mzdy rostou o víc než šest procent, lidé dál utrácejí, a firmy proto mohou vyšší náklady snáz promítnout do cen.
Proč ČNB zdražuje, když je inflace nízká
Inflace v říjnu podle předběžného odhadu zpomalila na 2,4 procenta, tedy pod horní hranici tolerančního pásma ČNB, které je 1 až 3 procenta. Centrální banka se ale dívá dopředu. Podle Seidlera může inflace v prvním čtvrtletí příštího roku vystoupat v průměru zhruba na 3,5 procenta, hlavně kvůli energiím. ČNB proto zasahuje preventivně, dřív než se vyšší ceny usadí v očekáváních lidí a firem.
Seidler zároveň zdůraznil, že listopadové zvýšení nevnímá jako začátek dlouhé série. Trhy přitom ještě v říjnu počítaly až se čtyřmi zvýšeními během příštích dvanácti měsíců, což označil za přehnané. Část analytiků ale už letos čeká další krok na 4,25 procenta během příštího roku. Více napoví nová prognóza ČNB a zápis z jednání, který vyjde 13. listopadu.
Spořicí účty: úroky dál porostou
Pro střadatele je zvýšení sazeb dobrá zpráva. Úroky na spořicích účtech sledují repo sazbu poměrně těsně, protože právě za ni si banky mohou ukládat volné peníze u ČNB. Hranice 4 procent přestala být výjimkou už v posledních týdnech, kdy banky zvedaly sazby v očekávání čtvrtečního kroku.
| Banka a účet | Max. sazba | Limit | Podmínky |
|---|---|---|---|
| Česká spořitelna, Level Up | až 5,20 % | 400 tis. Kč | nejvyšší úroveň věrnostního programu |
| UniCredit Bank | 4,30 % | 500 tis. Kč | platby kartou a investice |
| Trinity Bank, Narozeninový účet | 4,28 % | 500 tis. Kč | nový vklad, garance do 31. 3. 2027 |
| Creditas, Spořicí účet TOP | 4,25 % | 500 tis. Kč | pravidelné investice |
| Penta Bank, Spořicí účet+ | 4,01 % | 10 mil. Kč | bez podmínek |
Po čtvrtečním rozhodnutí lze čekat, že banky během několika týdnů přidají další desetiny procenta, a to hlavně u účtů bez podmínek, kde dnes sazby zaostávají. Bankám navíc konkurují stát i ČNB: drobní střadatelé mohou kupovat Dluhopis Republiky, jehož výnos se nedaní, a obce mohou ukládat volné peníze přímo u ČNB. Banky tak musejí o vklady víc bojovat.
Je dobré pamatovat, že úroky na spořicím účtu se daní 15 procenty. Ze 4 procent tak střadateli zbude zhruba 3,4 procenta, což je pořád nad aktuální inflací. Kdo má peníze na běžném účtu nebo na spořicím účtu s nízkým úrokem, by měl nabídku své banky porovnat s konkurencí.
Hypotéky: většina zdražení už proběhla
Pro dlužníky je zpráva horší, i když už nikoho nepřekvapí. Hypotéky zdražují sedm měsíců v řadě. Průměrná nabídková sazba podle Swiss Life Hypoindexu vystoupala v říjnu na 5,79 procenta, nejvýš od ledna 2024. V březnu přitom byla na 4,89 procenta. Desetiletá fixace vychází v průměru dokonce na 6,35 procenta.
Banky ale hypotéky neúročí podle repo sazby ČNB, ale podle dlouhodobých tržních sazeb a výnosů státních dluhopisů. Desetiletý český dluhopis vynáší kolem 5,3 procenta a trhy si další zdražení peněz do cen započítaly předem. Velká část čtvrtečního kroku je proto v cenách hypoték už zahrnutá. Další zdražování v řádu desetin procenta je ale pravděpodobné, zejména pokud bude ČNB naznačovat další zvýšení. Listopadový Hypoindex vyjde příští týden.
Nejvíc to pocítí lidé, kterým končí fixace z doby nejlevnějších hypoték. V létě 2021 byla průměrná sazba kolem 2,2 procenta. Kdo si tehdy půjčil 3,5 milionu korun na 25 let s pětiletou fixací, splácel zhruba 15 200 korun měsíčně. Po refixaci za dnešních zhruba 5,8 procenta zaplatí kolem 20 700 korun, tedy asi o 5 500 korun měsíčně víc.
- Končí vám fixace: nabídku vlastní banky porovnejte s konkurencí nejpozději tři měsíce předem. Rozdíly mezi bankami dnes dosahují desetin procenta a přechod k jiné bance je při refixaci zdarma.
- Krátká nebo dlouhá fixace: pokud ČNB opravdu nezahajuje dlouhý cyklus zvyšování, jak tvrdí Seidler, může dávat smysl kratší fixace s výhledem na pozdější zlevnění. Delší fixace naopak chrání před tím, že by se inflace vymkla a sazby rostly dál.
- Plánujete novou hypotéku: čekání na levnější úvěr se zatím nevyplácí. Pro rychlý pokles sazeb v nejbližších měsících nic nesvědčí.
Zdroje: ČNB – rozhodnutí bankovní rady, Investujeme.cz, Hospodářské noviny, Hypoteční poradna (Swiss Life Hypoindex), sazby spořicích účtů: ceníky bank, vlastní výpočty. Nejde o investiční doporučení.